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日本国债期货崩盘
6月15日盘中,日本10年期国债期货暴跌2.01日元,创2013年来最大单日跌幅,并于13点54、13点55分两度触发大阪交易所熔断机制。随后,日本央行宣布将于6月16、17日继续无限量购买日本国债期货的交割券。
尽管早在4月日本央行就曾宣布将无限量购买日本国债,且近期持续加大其国债购买力度,力保其实现收益率曲线控制(YCC)目标,但债券交易员们押注该计划终将破产。
有分析指出,国际投资者是造成日本10年期国债期货“大跳水”的“主力军”。受此影响,日本10年期国债收益率今日一度突破0.25%至日本央行政策区间上端。
与此同时,日元也在最近跌破了135的关口,美元兑日元升破2002年高点,最高至135.19,创1998年10月以来新高。
高盛却对此逆势唱多。高盛全球外汇、利率和新兴市场战略联席主管 Zach Pandl 认为接下来有两种可能性会推动日元走强:其一是美国经济衰退,日元快速走强;其二是日本央行干预或转变货币政策方向将助推日元上行,这是由于在商品价格高企、货币疲软和经济重新开放之下,其国内通胀终于被重新“点燃”。
但德银却持不同观点。德银认为,在其他央行纷纷采取紧缩措施,但日本央行依然在疯狂印钞的情况下,日本金融市场可能会出现“戏剧性、不可预测的非线性”的波动,并令日元彻底失去基本面的估值锚点,而令日本金融市场濒临系统性崩溃。
鉴于世界上所有其他主要经济体央行都在收紧货币政策,德银认为,日本央行此举是一个“真正极端”的印钞水平。这也是德银一直看空日元的原因之一。
本周五,日本央行开会决定其所谓的收益率曲线控制政策,经济学家预测,尽管债券和货币面临越来越大的下行压力,但日本央行仍将维持其政策目标。野村首席利率策略师 Takenobu Nakashima 表示:
日本央行将继续这样做,无限量购买7年期或10年期日本国债。
日本央行的一意孤行,再叠加美联储的鹰派信号放量,究竟会给这个市场带来多大幅度的震动,谜底正在缓缓被揭开。
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美国3大崩溃,日本能吃得消才怪
美国超高通膨+停滞性通膨导致联准会拼命提高利率,
股市和消费者信心直接受到冲击
资金大量回流美国,靠印钞票度日的日本经济,不是一般的危险
安倍经济学,就是不停印钞票,温水煮青蛙
你特么印了倒是学美国多发点啊,到最后日元越来越不值钱
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宽松之后贸易还是逆差,工具全部失灵……日本新闻居然只字不提
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除了能让物价飙升,日元贬值对出口已经没啥效果了
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